Dividenden

Was sind Dividenden überhaupt?

Dividenden sind Gewinnanteile, die ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wer eine Aktie besitzt, ist Miteigentümer des Unternehmens und hat damit Anspruch auf einen Teil des erwirtschafteten Gewinns – vorausgesetzt, die Hauptversammlung beschließt eine Ausschüttung.

In der Regel werden Dividenden einmal jährlich in bar ausgezahlt. Manche Unternehmen schütten jedoch mehrmals im Jahr oder in Form von zusätzlichen Aktien aus. In Deutschland erfolgt die Auszahlung in den meisten Fällen einmal jährlich, während in den USA die meisten Unternehmen quartalsweise ausschütten, also viermal pro Jahr. Seltener gibt es Unternehmen, die monatliche Dividenden zahlen – hierbei handelt es sich um Spezialfälle, die gesondert betrachtet werden.

Für Anleger stellen Dividenden eine attraktive Möglichkeit dar, neben Kursgewinnen ein regelmäßiges Einkommen zu erzielen. Ähnlich wie bei Immobilien können die Preise von Aktien täglich schwanken. Die Dividendenzahlungen wirken dabei vergleichbar mit Mieteinnahmen: Sie bleiben oft stabil und können langfristig sogar steigen. Diese relative Stabilität macht Dividenden besonders in Krisenzeiten wertvoll, da sie Anlegern helfen, Schwankungen am Aktienmarkt besser zu überstehen.

Sachdividenden

Neben klassischen Bar-Dividenden können Unternehmen auch Sachdividenden ausschütten. Dabei handelt es sich um dividendenähnliche Leistungen in Form von Produkten, Waren oder Dienstleistungen, anstatt einer Geldzahlung. Sachdividenden sind relativ selten und werden oft genutzt, um die Produkte des Unternehmens direkt an Aktionäre weiterzugeben oder besondere Vorteile für langjährige Investoren zu schaffen.

Beispiele aus der Praxis:

Lindt & Sprüngli: Aktionäre erhalten sowohl Bar-Dividenden als auch Sachdividenden in Form von Schokoladenkoffern. So profitieren Anleger direkt vom Produktportfolio des Unternehmens.

Sixt: Aktionäre erhalten über den sogenannten Aktionärstarif 20 % Rabatt auf Mietwagen. Dies gilt unabhängig von einer Dividendenzahlung, stellt aber einen Sachvorteil für Investoren dar.

Carnival Corporation: Aktionäre, die mindestens 100 Aktien besitzen, erhalten ein Bordguthaben von bis zu 200 € pro Kabine für Kreuzfahrten ab 14 Tagen Dauer. Die Höhe des Guthabens hängt von der Reisedauer ab.

Kurz gesagt: Dividenden sind die Beteiligung am Erfolg eines Unternehmens.

Quellensteuer auf Dividenden – länderspezifische Unterschiede

Die Besteuerung von Dividenden für ausländische Anleger unterliegt den Quellensteuerregelungen des jeweiligen Landes, in dem das Unternehmen ansässig ist. Jedes Land erhebt diese Steuer nach eigenen Vorschriften, sowohl hinsichtlich des Steuersatzes als auch der Erhebungsmodalitäten und der möglichen Reduzierungen durch Doppelbesteuerungsabkommen (DBA).

Wesentliche Aspekte der Quellensteuer:

Höhe des Steuersatzes:
Die Quellensteuer variiert stark: Während Länder wie Singapur, Hongkong oder Brasilien aktuell keine Quellensteuer auf Dividenden erheben, verlangen die Schweiz, Dänemark oder die USA regulär 25–35 %.

Doppelbesteuerungsabkommen (DBA):
Deutschland hat mit vielen Ländern DBA abgeschlossen, die die Quellensteuer auf Dividenden für deutsche Anleger reduzieren. Typische DBA-Sätze liegen zwischen 10 % und 15 %. Ohne DBA kann der volle Quellensteuersatz im Ausland einbehalten werden.

Anrechenbarkeit in Deutschland:
Die in Deutschland erhobene Abgeltungssteuer auf Kapitalerträge kann die bereits im Ausland gezahlte Quellensteuer bis zu maximal 15 % anrechnen. Überschüssige Beträge müssen in vielen Fällen direkt beim ausländischen Finanzamt zurückgefordert werden.

Zahlungshäufigkeit:
Dividenden werden weltweit unterschiedlich ausgeschüttet – jährlich, halbjährlich oder quartalsweise. Die Quellensteuer wird in der Regel zum Zeitpunkt der Dividendenausschüttung einbehalten.

Rückerstattungsmöglichkeiten:
Viele Länder erlauben die Rückforderung zu viel gezahlter Quellensteuer, allerdings mit unterschiedlichen Fristen, meist zwischen 2 und 5 Jahren rückwirkend. Der Aufwand variiert je nach Land und kann sowohl direkt über das ausländische Finanzamt als auch über die Depotbank erfolgen.

Praktische Konsequenzen für Anleger:

Anleger sollten die Regelungen jedes Landes kennen, in dem sie investieren.

Eine korrekte Wohnsitzmeldung (z. B. W-8BEN für USA) kann die Quellensteuer direkt auf den DBA-Satz reduzieren.

Banken stellen in der Regel Steuerbescheinigungen aus, die für die Rückforderung oder Anrechnung in Deutschland notwendig sind.

Überblick über die wichtigsten Dividendenländer

Um Anlegern einen schnellen und praxisnahen Überblick über die steuerliche Behandlung von Dividenden zu ermöglichen, werden im Folgenden die beliebtesten Länder für Dividendeninvestments dargestellt. Dabei werden sowohl die Quellensteuersätze, die regelmäßige Ausschüttungshäufigkeit als auch die Möglichkeiten zur Reduzierung durch Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) berücksichtigt.

🇺🇸 USA

Quellensteuer: 30 % auf Dividenden für ausländische Anleger.

DBA Deutschland–USA: Reduziert auf 15 %, wenn W-8BEN-Formular korrekt bei der Bank vorliegt.

Zahlungshäufigkeit: Quartalsweise üblich.

Rückerstattung: Überschüssige Quellensteuer kann bis 3 Jahre rückwirkend beantragt werden, in der Praxis meist direkt korrekt abgezogen.

🇦🇺 Australien

Quellensteuer: 30 % für ausländische Anleger.

DBA Deutschland–Australien: Reduziert auf 15 %.

Zahlungshäufigkeit: Häufig halbjährlich, teilweise vierteljährlich.

Rückerstattung: Überschüssige Quellensteuer bis 4 Jahre rückwirkend.

Besonderheiten: Franked Dividends-System wirkt für ausländische Anleger nicht direkt.

🇧🇷 Brasilien

Quellensteuer: Aktuell 0 % auf Dividenden.

DBA: Nicht relevant.

Zahlungshäufigkeit: Vierteljährlich üblich.

Rückerstattung: Nicht nötig.

🇨🇳 China

Quellensteuer: 10 %.

DBA Deutschland–China: Keine Reduzierung vorgesehen.

Zahlungshäufigkeit: Meist jährlich, selten halbjährlich.

Rückerstattung: Kaum üblich.

Besonderheiten: Kapitalverkehrsbeschränkungen können Einfluss haben.

🇩🇰 Dänemark

Quellensteuer: 27 %.

DBA Deutschland–Dänemark: Reduziert auf 15 %.

Zahlungshäufigkeit: Jährlich oder halbjährlich.

Rückerstattung: Überschüssige 12 % bis 3 Jahre rückwirkend.

🇬🇧 England (UK)

Quellensteuer: 0 % auf Dividenden für ausländische Anleger.

DBA: Nicht relevant, da keine Quellensteuer erhoben wird.

Zahlungshäufigkeit: Häufig jährlich, manche Unternehmen halbjährlich oder quartalsweise.

Rückerstattung: Nicht nötig.

🇫🇮 Finnland

Quellensteuer: 30 %.

DBA Deutschland–Finnland: Reduziert auf 15 %.

Zahlungshäufigkeit: Meist jährlich.

Rückerstattung: Überschüssige Steuer bis 5 Jahre rückwirkend.

🇫🇷 Frankreich

Quellensteuer: Regulär 25 %.

DBA Deutschland–Frankreich: Reduziert auf 12,8 %, die direkt einbehalten werden können.

Zahlungshäufigkeit: Meist jährlich, wenige Unternehmen halbjährlich.

Rückerstattung: Überschüssige Quellensteuer kann zurückgefordert werden, Frist 2 Jahre

🇭🇰 Hongkong

Quellensteuer: 0 % auf Dividenden.

DBA: Nicht relevant.

Zahlungshäufigkeit: Häufig halbjährlich oder jährlich.

Rückerstattung: Nicht nötig.

🇮🇳 Indien

Quellensteuer: 20 %.

DBA Deutschland–Indien: Reduziert auf 10 %.

Zahlungshäufigkeit: Meist jährlich, einige halbjährlich.

Rückerstattung: Überschüssige Steuer bis 3 Jahre rückwirkend.

🇮🇪 Irland

Quellensteuer: 25 %.

DBA Deutschland–Irland: Reduziert auf 15 %.

Zahlungshäufigkeit: Meist halbjährlich oder jährlich.

Rückerstattung: Differenz bis 4 Jahre rückwirkend.

🇮🇹 Italien

Quellensteuer: 26 %.

DBA Deutschland–Italien: Reduziert auf 15 %.

Zahlungshäufigkeit: Häufig halbjährlich, teilweise jährlich.

Rückerstattung: Überschüssige Steuer bis 4 Jahre rückwirkend.

🇨🇦 Kanada

Quellensteuer: 25 % auf Dividenden für ausländische Anleger.

DBA Deutschland–Kanada: Reduziert die Quellensteuer auf 15 %, wenn die Depotbank die Wohnsitzbestätigung korrekt meldet.

Zahlungshäufigkeit: Die meisten kanadischen Unternehmen zahlen vierteljährlich (Quartalsdividenden).

Rückerstattung: Überschüssige Quellensteuer (über 15 %) kann beantragt werden, meist bis 2–3 Jahre rückwirkend. In der Praxis zieht die Bank oft automatisch nur die DBA-konformen 15 % ab.

Besonderheiten: Kanadische Dividenden gelten als „eligible“ oder „non-eligible“ für steuerliche Zwecke, das beeinflusst die Höhe der inländischen Quellensteuer nicht, wohl aber die Steueranrechnung in Deutschland.

🇳🇴 Norwegen

Quellensteuer: 25 %.

DBA Deutschland–Norwegen: Reduziert auf 15 %.

Zahlungshäufigkeit: Meist halbjährlich oder jährlich.

Rückerstattung: Überschüssige Steuer bis 5 Jahre rückwirkend.

🇨🇭 Schweiz

Quellensteuer: 35 % auf Dividenden.

DBA Deutschland–Schweiz: Reduziert auf 15 %, überschüssige 20 % müssen beantragt werden.

Zahlungshäufigkeit: Meist jährlich, einige Unternehmen halbjährlich.

Rückerstattung: Überschüssige Quellensteuer bis 3 Jahre rückwirkend erstattbar.

🇸🇬 Singapur

Quellensteuer: 0 % auf Dividenden.

DBA: Nicht relevant.

Zahlungshäufigkeit: Meist halbjährlich oder jährlich.

Rückerstattung: Nicht nötig.

🇪🇸 Spanien

Quellensteuer: 19 %.

DBA Deutschland–Spanien: Reduziert auf 15 %.

Zahlungshäufigkeit: Häufig halbjährlich oder jährlich.

Rückerstattung: Überschüssige Steuer bis 4 Jahre rückwirkend.

🇿🇦 Südafrika

Quellensteuer: 20 %.

DBA Deutschland–Südafrika: Reduziert auf 15 %.

Zahlungshäufigkeit: Meist halbjährlich oder jährlich.

Rückerstattung: Überschüssige Steuer bis 3 Jahre rückwirkend.

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Disclaimer:
Die in dieser Übersicht dargestellten Angaben zu Quellensteuern, Doppelbesteuerungsabkommen, Rückerstattungsmöglichkeiten und Dividendenausschüttungen dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Trotz sorgfältiger Recherche können die Angaben unvollständig, veraltet oder fehlerhaft sein. Es wird keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität übernommen.

Anleger sollten sich stets eigenständig über die jeweils geltenden steuerlichen Regelungen informieren und gegebenenfalls steuerliche oder rechtliche Beratung in Anspruch nehmen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen